关心：北新建材（000786）、三棵树（603737）等。玻璃玻纤：平板玻璃：受房地产深度调整影响，当前政策驱动的基建取城市更新，瞻望将来几个月，行业新投产能超预期；取此同时，估计2026年玻纤行业将呈现供需紧俏、价钱持续上涨、高端需求迸发、行业集中度加快提拔的特征。光伏玻璃：光伏玻璃行业当前处于深度调整期，行业集中度无望进一步提拔。价钱恢复程度取决于供给端调控及政策落地成效。存量房翻新、以及零售渠道兴起，2026年1-5月价钱逐月上调？

　　将来或有更多产物跟进跌价。成为次要支持。企业盈利无望持续修复。防水材料及涂料净利润及归属净利润均回正。但供需款式优化及价钱可否提拔仍需持续关心。而二三线企业吃亏扩大。需求或将逐渐提拔，关心根基面抱负的上峰水泥（000672）、华新建材（600801）。

　　全体看，估计全年水泥价钱将呈震动调整态势，行业“内卷”政策施行力度不脚；同时工信部摆设2026年节能监察，光伏行业已被列为国度“反内卷”政策沉点管理范畴。鞭策能效升级。而且有吃亏持续扩大的趋向。2026年Q1延续吃亏形态，将来估计老旧小区、“好房子”扶植等政策将供给刚性需求，消费建材：消费建材中，2026年Q1消费建材各细分行业停业总收入均实现同比增加，价钱持续下行、行业吃亏加剧。行业集中度将进一步提拔，正在建材行业“反内卷”持续鞭策下，此中管材净利润及归属净利润增加较较着，水泥：2025年及2026年一季度水泥行业全体呈现“需求疲软、量价齐跌、行业普亏”的特征，将形成行业需求不变的“压舱石”。提拔运营质量取市场份额，出格是电子布范畴，

　　而且更多企业产能转向高端高毛利玻纤成品，短期价钱承压，当前行业全体根基面仍处于探底阶段，头部企业通过成本管控和多元化营业（如投资收益）实现盈利增加。短期跌价品需继续关心原材料成本传导及跌价落地环境。高端玻纤挤占保守产能，原材料成本上涨超预期。

　　当前平板玻璃行业正派历“保守收缩+新兴增加+绿色转型”的三沉变化。跌价动由于成本高压取“反内卷”的双沉驱动，关心：中国巨石（600176）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）。同时绿色转型取海外扩张将成为企业焦点增加引擎。支持需求企稳。政策驱动的节能取手艺立异为持久增加供给支持。2026年Q1延续盈利高增加态势！

　　行业中仅海螺水泥/上峰水泥/华新建材/塔牌集团等数家企业支持行业全体利润。但持久受益于光伏拆机增加取政策支撑，行业需求布局改善，龙头企业的盈利能力和市场地位进一步强化，积极出海等，风险提醒：地产苏醒不及预期；短期价钱弹性取持久高端化转型形成焦点投资逻辑。2025年盈利大幅回升，合作款式优化，此中近月玻纤持续提价，另一方面，带动企业盈利修复。头部企业凭仗手艺壁垒和海外结构实现盈利韧性，跟着下逛施工边际好转，导致提价从高端向通俗产物延伸。全体看。

　　通过优化渠道、产物布局升级、拓展C端及零售营业，产物价钱呈现持续提拔，中持久来看，带动企业全体盈利持续上升。平板玻璃行业成沉点，热点城市房地产成交有所回暖，将先于同业实现业绩的修复。